2023年首个交易月收官，格隆汇2023年“下注中国”十大核心ETF组合最新收益出炉，1月收益率7.17%。

1.产业链价格企稳，光伏ETF月涨超11%

本月，光伏ETF涨11.02%，是组合里表现最好的ETF。

2022年国内光伏装机87.41GW，同比增长59%，年度装机创历史新高。其中，12月单月新增装机21.7GW，同比增长8%，环比增长190%。2022年国内电池组件出口总额3085.22亿元，同比增长68%，逆变器出口总额604.73亿元，同比增长83%。

自2022年11月底以来，硅料价格基于供需关系的变化已经大幅回落，平安证券预计随着下游电站投资成本的降低，2023年光伏终端需求有望迎来爆发，2023年国内光伏新增装机有望实现30%及以上的增长，达到115GW及以上。

前海开源基金经理崔宸龙表示，光伏逐步摆脱了上游硅料的产能瓶颈限制，硅料价格出现了大幅下跌， 供给量实现快速增长，在未来一段比较长的时间内，硅料供给预计将会保持充裕，这对于光伏的生产量有极大的帮助。行业将会迎来出货量的快速增长，在各种新技术的加持下，光伏发电效率将会快速提升，整个社会的绿电转型进程将会更加顺利。

2.“牛市旗手”证券ETF表现亮眼

本月证券ETF涨幅10.01%，在组合中排名第二。

消息面上，1月13日晚间，证监会发布《证券经纪业务管理办法》(下文称《办法》)，自2023年2月28日起施行。

《证券经纪业务管理办法》限定佣金率收费下限，避免价格战。从经纪业务内涵、客户行为管理、具体业务流程、客户权益保护、内控合规管控、行政监管问责六个方面作出规定，强调经纪业务属于证券公司专属业务，要求证券经纪业务持牌经营，规范开展营销活动，与前期跨境互联网券商监管思路一致，有助于引导行业合规经营。

基本面上，1月30日晚间，13家上市券商披露2022年业绩预告。从披露情况来看，各家上市券商净利润普遍出现超50%的大幅下滑，部分公司甚至出现大额亏损。

截至1月30日，目前有35家券商披露了2022年业绩。其中，太平洋、天风证券、江海证券3家预亏，中山证券续亏，另有27家预减。与此同时，也有方正证券、粤开证券、网信证券3家券商逆势增长，东方财富净利润同比基本持平。

多家券商还在业绩预告中表示，2022年国内外经济形势复杂多变，经营环境受疫情反复影响，股票和债券市场出现不同程度调整。

回顾2022年，自营业务大幅下滑，成为拖累行业业绩表现的主要因素，展望2023年，市场回暖预期叠加低基数效应，证券自营投资业务有望迎来修复。

3.大涨50%的恒生医疗ETF迎来修整

自2022年10月12日以来涨50%的恒生医疗ETF迎来修整，近两个交易日跌4.92%，1月涨幅最终录得3.34%的涨幅。

2022年，医药板块主要的扰动因素在于疫情的波动、外部市场环境、国际冲突、能源危机等因素的变化，对企业个体的冲击也比较明显。

估值上，医药板块整体已经进入历史十年的底部水平。但产业向上的确定性并没有发生改变，供、需、支付三方的政策具备延续性，部分措施趋向纠偏从而更加合理化。

供，主要表现在集采对仿制药尾部企业的淘汰已经充分体现，创新药在 2022年经历了一波去伪存真、大浪淘沙。需，主要是深度老龄化带来求医用药刚需，部分因疫情延后的需求最终会释放以及消费医疗的持续升级，行业巨大的总量增长并没有停滞，结构性的变化和改善并没有倒退。支付上，主要是医保支付方式改革逐步深入，医保的总收入仍在增长。

华安证券认为，站在此刻的时间点，要回归到寻找更好公司的出发点上来，医药医疗复苏会是2023年的大主题。

在基金四季报里，多位明星基金经理看好2023年医疗、医药行业机会。银华基金李晓星认为展望2023年，我们对医药比2022年更乐观一些。伴随着疫情后经济恢复，短期疫情受损的板块，包括严肃医疗和消费医疗，都将迎来边际改善，大部分医药标的都将实现恢复性高增长。对于其中需求旺盛、可择期的医美、医疗服务等，预计还会有不错的超额收益。此外，CRO/CDMO因一级市场投融资数据下滑、地缘政治风险等原因，已经回调了一年半的时间，估值和股价都在低位，对于其中业绩稳定可持续高增的标的，我们继续看好，配置上以消费医疗和cxo为主。

恒生医疗ETF作为全市场唯一一只跟踪恒生医疗指数的ETF基金，借道恒生医疗ETF，A股投资者可以更便捷、低门槛的投资港股医疗企业。